پایگاه خبری عصر همگرایی: بازار جهانی طلا هفته گذشته را با کاهش قیمت به پایان رساند؛ اتفاقی که با وجود تضعیف دلار و افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا رخ داد. افزایش بهای نفت، نگرانی از تداوم تورم و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو، معادلات بازار فلزات گران‌بها را پیچیده کرده است.
قیمت طلای جهانی در پایان معاملات روز جمعه کاهش یافت و این فلز گران‌بها در مجموع هفته نیز عملکردی نزولی ثبت کرد. افزایش بهای نفت خام و نگرانی از تداوم فشار‌های تورمی در آمریکا، بخشی از اثر حمایتی کاهش ارزش دلار و افت بازده اوراق خزانه‌داری را خنثی کرد.
بر اساس گزارش منتشرشده از معاملات بازار جهانی، هر اونس طلای نقدی در پایان روز جمعه با کاهش ۰.۱ درصدی به ۴ هزار و ۱۶۵ دلار و ۴۰ سنت رسید. در مقابل، معاملات آتی طلا با رشد ۰.۴ درصدی در سطح ۴ هزار و ۱۸۶ دلار و ۷۰ سنت بسته شد.
با وجود افزایش قیمت قرارداد‌های آتی در آخرین روز معاملاتی هفته، هر دو شاخص در مجموع هفته ۰.۷ درصد کاهش داشتند؛ موضوعی که نشان می‌دهد عوامل محدودکننده رشد طلا همچنان در بازار فعال هستند.
قیمت طلای جهانی امروز؛ اونس چرا افت کرد؟
عملکرد هفتگی طلا تحت تأثیر چند عامل متفاوت قرار گرفت. از یک سو، کاهش ارزش دلار و افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا از جذابیت نگهداری دارایی‌های جایگزین کاست و به حمایت از قیمت طلا کمک کرد. از سوی دیگر، رشد قیمت نفت و نگرانی از افزایش دوباره تورم، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه را در کانون توجه معامله‌گران قرار داد.
طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین، زمانی که انتظار می‌رود نرخ بهره در سطوح بالا باقی بماند، هزینه فرصت نگهداری این فلز افزایش پیدا می‌کند. در مقابل، کاهش نرخ بهره یا افت بازده دارایی‌های بهره‌دار معمولاً می‌تواند زمینه حمایت از قیمت طلا را فراهم کند.
به همین دلیل، بازار در هفته گذشته میان دو دسته عامل متضاد قرار داشت و در نهایت، فشار ناشی از نگرانی‌های تورمی و افزایش بهای انرژی باعث شد طلا نتواند هفته را با رشد قیمت به پایان برساند.
تورم آمریکا و تصمیم فدرال رزرو چه اثری بر طلا دارد؟
انتشار داده‌های تورمی آمریکا از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر معاملات هفته گذشته بود. طبق ارقام ارائه‌شده در گزارش مبنا، شاخص کل قیمت مصرف‌کننده آمریکا در سپتامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳.۷ درصد افزایش یافت و رشد سالانه شاخص هسته قیمت مصرف‌کننده به ۲.۶ درصد رسید.
همچنین، شاخص کل قیمت تولیدکننده آمریکا در همین ماه رشد سالانه ۶.۳ درصدی را ثبت کرد. افزایش قیمت انرژی یکی از عوامل مهم رشد شاخص کل تورم عنوان شده است.
تداوم فشار‌های تورمی می‌تواند تصمیم‌گیری فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند. اگر بانک مرکزی آمریکا برای مهار تورم به حفظ نرخ‌های بهره بالا ادامه دهد، این وضعیت ممکن است به ضرر طلا تمام شود. در مقابل، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره یا تقویت انتظارات برای تسهیل سیاست پولی می‌تواند به رشد قیمت این فلز کمک کند.
بر اساس اطلاعات گزارش‌شده، احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست پیش‌روی فدرال رزرو پس از انتشار برخی اظهارات مقام‌های پولی کاهش یافته است. طبق داده‌های منتسب به ابزار فدواچ بورس کالای شیکاگو، این احتمال از حدود ۲۸ درصد به نزدیک ۱۷ درصد رسیده بود.
با این حال، این ارقام بازتاب انتظارات بازار در زمان انتشار گزارش هستند و لزوماً به معنای تصمیم قطعی فدرال رزرو نیستند.
افزایش قیمت نفت؛ عامل فشار بر طلای جهانی
بازار انرژی نیز طی هفته گذشته بر روند معاملات طلا اثر گذاشت. طبق گزارش مبنا، قرارداد‌های آتی نفت برنت در مجموع هفته ۴.۸ درصد افزایش یافتند و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز رشد ۱۰.۹ درصدی را تجربه کرد.
افزایش قیمت نفت از دو مسیر می‌تواند بر بازار طلا اثر بگذارد. نخست، رشد هزینه انرژی ممکن است فشار‌های تورمی را افزایش دهد و احتمال تداوم نرخ بهره بالا را تقویت کند. دوم، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره امنیت عرضه انرژی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن، از جمله طلا، را بالا ببرد.
این دو اثر گاهی در جهت مخالف یکدیگر عمل می‌کنند. در شرایطی که نگرانی از تورم و نرخ بهره بر بازار غالب باشد، افزایش نفت می‌تواند به زیان طلا تمام شود؛ اما اگر تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش یابد، همین تحولات ممکن است از قیمت فلز گران‌بها حمایت کند.
از این رو، واکنش طلا به تحولات بازار انرژی به این بستگی دارد که معامله‌گران در مقطع مورد بررسی، بیشتر بر پیامد‌های تورمی نفت تمرکز کنند یا بر افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی.
قیمت طلای جهانی
کاهش هفتگی قیمت طلا نشان می‌دهد که تضعیف دلار به‌تنهایی برای بازگرداندن بازار به روند صعودی کافی نبوده است. معامله‌گران در ادامه مسیر، داده‌های تورمی آمریکا، تحولات قیمت نفت، بازده اوراق خزانه‌داری و اظهارات مقام‌های فدرال رزرو را زیر نظر خواهند داشت.
اگر نشانه‌های کاهش فشار تورمی تقویت شود و انتظارات برای پایین آمدن نرخ بهره افزایش یابد، طلا ممکن است از این شرایط حمایت بگیرد. در مقابل، تداوم رشد قیمت انرژی و باقی ماندن تورم در سطوح بالا می‌تواند فشار بر این فلز را حفظ کند.
در مجموع، جهت حرکت بعدی طلای جهانی به برآیند عوامل اقتصادی و سیاسی بستگی دارد و نمی‌توان صرفاً بر اساس افت هفتگی یا کاهش ارزش دلار، روند قطعی آینده قیمت را پیش‌بینی کرد.